الباحثون المشاركون

د. كنان ياغي

منشور في

مجلة العلوم الاقتصادية وإدارة الأعمال - المجلد الثاني- العدد الأول- آذار 2018

الملخص

هدف الباحث من هذه الدراسة إلى اختبار العلاقة بين سعر الصرف وأسعار الأسهم من خلال فحص ديناميكية العلاقة بين سعر صرف الليرة السورية ومؤشّر سوق دمشق للأوراق المالية. تمثلت بيانات الدراسة في أسعار الصرف اليومية لليرة السورية مقابل الدولار الأمريكي في السوق السوداء، بالإضافة إلى أسعار الإقفال اليومية لمؤشر سوق دمشق للأوراق المالية (DWX) في سلسلة زمنية غطت الفترة من 1/1/2011 إلى 1/1/2016. ولاختبار هذه العلاقة استخدم الباحث مجموعة من الأساليب الإحصائية منها تحليل جرانجر للسببية Granger Causality Test، كما تمّ فحص استقرار السلاسل الزمنية لمتغيّرات الدراسة وكانت السلاسل مستقرة عند الفرق الأول أي متكاملة من الدرجة الأولى (d1). وتوصّل إلى وجود علاقة سببية باتجاه واحد، إذ هناك تأثير جوهري لسعر صرف الليرة السورية على مؤشّر السوق، في حين لا يوجد أي تأثير لمؤشّر السوق على سعر الصرف. وبالتالي فإنّ سعر الصرف هو المتغيّر المستقل ومؤشّر السوق هو المتغيّر التابع والعلاقة هي باتجاه واحد فقط. كما أنّ هناك علاقة توازنية طويلة الأجل بين مؤشّر سوق الأسهم وسعر الصرف، وبالتالي إنّ هذين المتغيّرين لا يبتعدا كثيراً عن بعضهما البعض في الأجل الطويل، حيث أظهر التحليل الإحصائي وجود سلوكاً متشابهاً، إذ تم التوصل إلى وجود توليفة خطية ساكنة بين سعر الصرف ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية.

كلمات مفتاحية: سعر الصرف، مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، اختبار السببية، جذر الوحدة، سورية.

الرابط لقراءة كامل البحث

https://www.ul.edu.lb/media/announcements/magazine.aspx