الباحثون المشاركون

د. إبراهيم النفرة – د. سليمان موصلي – نداء شحادة

منشور في

From Digital Disruption to Dominance, Leveraging FinTech Applications for Sustainable Growth, (book series: Technological Innovation and Sustainability for Business Competitive Advantage), Chapter 8, pp. 187 - 208, March 2025.

الملخص

تبحث هذه الدراسة في تأثير التمويل الجماعي في الشمول المالي في ماليزيا، مع التركيز على التمويل الجماعي بالملكية (ECF) والتمويل من نظير إلى نظير (P2P). باستخدام البيانات الشهرية من يناير 2019 إلى مايو 2023، قمنا ببناء مؤشر للشمول المالي واستخدمنا منهجيات الانحدار الذاتي لفترات الابطاء الموزع (ARDL) وتماسك الموجات لتحليل العلاقات قصيرة الأجل وطويلة الأجل والتردد الزمني. تكشف نتائجنا أن التمويل من نظير إلى نظير ومؤشر السوق العام يعززان بشكل كبير الشمول المالي على المدى الطويل بينما كان تأثير التمويل الجماعي بالملكية والاصدارات الأولية (IPOs) تأثير إيجابي متواضع. تشير نتائج الديناميكيات قصيرة الأجل إلى علاقات معقدة، مع آثار إيجابية فورية من التمويل الجماعي بالملكية والإصدارات الأولية، ولكن التعديلات الأولية مطلوبة لتمويل النظراء. بالإضافة إلى ذلك، يوضح تحليل الموجات سلوكيات دورية متفاوتة وعلاقات زمنية بين أنشطة التمويل الجماعي والشمول المالي، متأثرة بشكل خاص بالصدمات الاقتصادية مثل جائحة كوفيد-19. توفر هذه النتائج رؤى قيمة لصناع السياسات ومبتكري التكنولوجيا المالية في الاستفادة من التمويل الجماعي لتعزيز الشمول المالي في الاقتصادات الناشئة.

الكلمات المفتاحية: التمويل الجماعي، الشمول المالي، التكنولوجيا المالية، التمويل بالملكية، التمويل بالدين، ماليزيا.

رابط ملخص البحث

https://doi.org/10.1108/978-1-83549-608-420251008