الباحثون المشاركون

أ. كندة دوبا – د. سليمان موصلي

منشور في

Cogent Economics & Finance, volume 11, issue 2, article 2286755, 30 November 2023.

الملخص

تعتمد هذه المقالة منهج التحليل الكسوري المبني على أساس مؤشر هرست في أمثلة المحفظة الاستثمارية في سوق دمشق للأوراق المالية. سيتم بناء 3 محافظ استثمارية بناء على هذا المؤشر تضم الشركات المدرجة في السوق خلال الفترة 2019 إلى 2021 ومقارنة أداء هذه المحافظ مع محفظة السوق فيما يخص العائد والمخاطرة. وجدنا أن هذه المحافظ تتفوق على محفظة السوق فيما يخص العوائد ومؤشر شارب ومؤشر ترينور وكذلك مقياس ألفا. كما أن اختيار الأسهم التي لها معامل هيرست مرتفع يُحسن أداء المحفظة الاستثمارية. أكدت نتائج الاختبارات من خارج العينة أن أداء المحافظ الكسورية الثلاثة أيضاً يتفوق على أداء محفظة السوق وعلى أداء محافظ الزخم والحجم مما يدعم تفوق منهج التحليل الكسوري. نخلص مما سبق إلى أن تضمين منهج التحليل الكسوري في مشكلة أمثلة المحفظة الاستثمارية يتيح بناء محفظة أكثر كفاءة. لذلك ننصح المستثمرين باعتماد مؤشر هيرست في أمثلة محافظهم الاستثمارية للوصول إلى قرارات استثمارية أفضل.

الكلمات المفتاحية: كفاءة السوق المالي، أمثلة المحفظة الاستثمارية، التحليل الكسوري، معامل هيرست، تأثير الذاكرة الطويلة، سوق دمشق للأوراق المالية.

رابط البحث كاملاً

https://doi.org/10.1080/23322039.2023.2286755